2025年全國(guó)兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、廣東證監(jiān)局局長(zhǎng)楊宗儒在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，廣東證監(jiān)局將持續(xù)發(fā)力活躍轄區(qū)并購(gòu)重組市場(chǎng)，多渠道強(qiáng)化政策宣傳，深入了解具體并購(gòu)項(xiàng)目困難堵點(diǎn)，推動(dòng)并購(gòu)各方加強(qiáng)信息互通，有針對(duì)性助力轄區(qū)上市公司用好并購(gòu)重組工具，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

構(gòu)建資本市場(chǎng)并購(gòu)重組生態(tài)圈

并購(gòu)重組是實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要手段。2024年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)按照新“國(guó)九條”有關(guān)部署，接續(xù)出臺(tái)“科創(chuàng)八條”“并購(gòu)六條”等政策，以一系列突破性的機(jī)制安排鼓勵(lì)支持上市公司開(kāi)展并購(gòu)重組，在市場(chǎng)引發(fā)熱烈反響，進(jìn)一步優(yōu)化了并購(gòu)重組政策環(huán)境。楊宗儒表示，廣東證監(jiān)局認(rèn)真落實(shí)證監(jiān)會(huì)有關(guān)工作部署，把政策熱度迅速轉(zhuǎn)化為落實(shí)力度。

在工作機(jī)制方面，建立轄區(qū)上市公司并購(gòu)重組服務(wù)臺(tái)賬，動(dòng)態(tài)更新上市公司并購(gòu)重組進(jìn)展、困難與訴求，持續(xù)跟蹤推動(dòng)落實(shí)。依托局領(lǐng)導(dǎo)定點(diǎn)聯(lián)系地市機(jī)制，加強(qiáng)與地市日常聯(lián)絡(luò)、工作會(huì)商、信息共享、監(jiān)管協(xié)作，協(xié)同地方政府支持上市公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)并購(gòu)。

在政策宣傳方面，組織舉辦多場(chǎng)上市公司并購(gòu)重組專題培訓(xùn)會(huì)、座談會(huì)，主動(dòng)摸清市場(chǎng)一線情況，了解市場(chǎng)主體訴求需要，并邀請(qǐng)證監(jiān)會(huì)、交易所、地方有關(guān)政府單位相關(guān)業(yè)務(wù)專家授課。

在助推交易方面，聯(lián)合廣東省委金融辦支持有關(guān)單位發(fā)起設(shè)立“廣東資本市場(chǎng)并購(gòu)重組聯(lián)盟”，構(gòu)建資本市場(chǎng)并購(gòu)重組生態(tài)圈。指導(dǎo)廣東上市公司協(xié)會(huì)建立并購(gòu)重組“標(biāo)的庫(kù)”，目前在庫(kù)企業(yè)已超過(guò)2000家。

在國(guó)企重組方面，與廣東省國(guó)資委召開(kāi)高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì)并簽署合作備忘錄，推動(dòng)國(guó)企集團(tuán)以上市公司為平臺(tái)開(kāi)展并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)、做優(yōu)做強(qiáng)。

在市場(chǎng)監(jiān)管方面，堅(jiān)持分類監(jiān)管原則，服務(wù)與監(jiān)管并重，及時(shí)協(xié)調(diào)解決堵點(diǎn)問(wèn)題，依法從嚴(yán)打擊并購(gòu)重組違法違規(guī)行為，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。

2024年，廣東轄區(qū)已完成或正在進(jìn)行的上市公司收購(gòu)或重組項(xiàng)目125單，已披露金額672億元，其中重大資產(chǎn)重組17家，已披露金額336億元。

推動(dòng)上市公司加強(qiáng)市值管理

2024年9月份以來(lái)，證監(jiān)會(huì)聯(lián)合相關(guān)部門果斷推出力度空前、超預(yù)期、超常規(guī)的穩(wěn)市增量政策，資本市場(chǎng)呈現(xiàn)出積極變化，投資者預(yù)期明顯改善，資本市場(chǎng)長(zhǎng)期向好的底層邏輯更加穩(wěn)固。楊宗儒表示，廣東證監(jiān)局會(huì)同省委省政府相關(guān)部門和中央駐粵有關(guān)金融管理部門，積極推動(dòng)各項(xiàng)政策在廣東落實(shí)落細(xì)，助力資本市場(chǎng)回暖向好。

一是推動(dòng)上市公司增持回購(gòu)分紅。會(huì)同省有關(guān)部門支持46家上市公司獲得股票回購(gòu)增持專項(xiàng)貸款78億元。2024年，廣東轄區(qū)有198家次上市公司或主要股東發(fā)布回購(gòu)增持計(jì)劃208億元，家數(shù)和金額分別占全市場(chǎng)的10.2%、8.8%；371家上市公司現(xiàn)金分紅1115億元，股息支付率57%，高出全國(guó)平均水平19個(gè)百分點(diǎn)。此外，廣發(fā)證券、易方達(dá)基金等機(jī)構(gòu)獲批開(kāi)展互換便利操作。

二是推動(dòng)上市公司加強(qiáng)市值管理。按照“政策宣講先行、抓緊個(gè)案落地、滾動(dòng)分期披露”的推進(jìn)思路，全面梳理主要指數(shù)成份股及長(zhǎng)期破凈公司名單，建立工作臺(tái)賬，指導(dǎo)轄區(qū)17家上市公司率先審議披露市值管理制度相關(guān)內(nèi)容，其中民營(yíng)企業(yè)占比超8成，涉及信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、消費(fèi)等多個(gè)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，與國(guó)資監(jiān)管部門強(qiáng)化協(xié)作，共同推進(jìn)國(guó)有控股上市公司將市值管理納入考核。

三是鼓勵(lì)基金管理公司實(shí)施一系列壯大中長(zhǎng)期資金的舉措。業(yè)績(jī)導(dǎo)向方面，推動(dòng)轄區(qū)基金管理公司拉長(zhǎng)考核期限，強(qiáng)化業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，積極發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者的價(jià)值發(fā)現(xiàn)和引領(lǐng)作用。產(chǎn)品和服務(wù)方面，支持大力發(fā)展權(quán)益類公募基金。當(dāng)前轄區(qū)基金管理公司權(quán)益類基金規(guī)模占比近六成。同時(shí)，推動(dòng)轄區(qū)基金管理公司加快布局養(yǎng)老金基金產(chǎn)品。此外，大力推動(dòng)有關(guān)機(jī)構(gòu)重視客戶陪伴，搭建投資顧問(wèn)服務(wù)體系，促進(jìn)投資行為長(zhǎng)期化。

完善“全鏈條”監(jiān)管執(zhí)法機(jī)制

落實(shí)嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管方面，楊宗儒表示，2024年，廣東證監(jiān)局按照證監(jiān)會(huì)黨委工作部署，堅(jiān)決落實(shí)監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角要求，圍繞構(gòu)建財(cái)務(wù)造假綜合懲戒體系、維護(hù)市場(chǎng)功能正常發(fā)揮、保護(hù)中小投資者合法權(quán)益等中心工作，持續(xù)推動(dòng)提升監(jiān)管執(zhí)法效能，全力保障轄區(qū)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

一是構(gòu)建和完善“全鏈條”監(jiān)管執(zhí)法機(jī)制，持續(xù)健全發(fā)行監(jiān)管與持續(xù)監(jiān)管、上市公司與中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管、日常監(jiān)管與稽查執(zhí)法、行政監(jiān)管與自律管理層層遞進(jìn)、有機(jī)銜接的工作機(jī)制。2024年，廣東證監(jiān)局共開(kāi)展各類現(xiàn)場(chǎng)檢查284家次，對(duì)公司和個(gè)人采取行政監(jiān)管措施227份，主辦案件53件，出具行政處罰決定書49份，處罰金額2.38億元，對(duì)達(dá)到刑事立案標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)案件及時(shí)移送公安、司法機(jī)關(guān)。相關(guān)舉措進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)主體合規(guī)內(nèi)生動(dòng)力，優(yōu)化了轄區(qū)市場(chǎng)生態(tài)。

二是依法從嚴(yán)打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為，全力辦好大案要案和新型復(fù)雜案件，從嚴(yán)查處全國(guó)首單通過(guò)“股份支付”實(shí)施財(cái)務(wù)造假案，重拳查處惡意掏空上市公司、新型財(cái)務(wù)造假等惡性違法行為。用足用好新法新規(guī)，遏制新型違法活動(dòng)，首次適用《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》查辦案件，首次查處私募基金經(jīng)理非法薦股案，首次適用《期貨和衍生品法》立案調(diào)查虛假信息案。

三是完善監(jiān)管執(zhí)法協(xié)同機(jī)制，加強(qiáng)與系統(tǒng)單位、司法機(jī)關(guān)、地方黨委政府“多位一體”的常態(tài)化溝通協(xié)作，構(gòu)建“央地協(xié)作、部門聯(lián)動(dòng)、多方參與”的監(jiān)管執(zhí)法大格局。積極落實(shí)前期與廣州、珠海、汕頭三家中級(jí)人民法院就證券糾紛多元化解及虛假陳述民事賠償案件處理簽署的合作備忘錄，定期開(kāi)展座談會(huì)，在案件通報(bào)、訴調(diào)對(duì)接、調(diào)研交流等方面建立常態(tài)化協(xié)作機(jī)制。會(huì)同公安機(jī)關(guān)聯(lián)合開(kāi)展打擊非法證券活動(dòng)，涉案金額約5000萬(wàn)元。

四是堅(jiān)持金融為民，將投資者保護(hù)要求貫穿到監(jiān)管執(zhí)法全流程、各環(huán)節(jié)。推動(dòng)全國(guó)首單“行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾＋先行賠付”案、首單投保機(jī)構(gòu)股東代位訴訟案等落地，督促相關(guān)責(zé)任主體賠償投資者近13億元，豐富了資本市場(chǎng)投資者損失救濟(jì)機(jī)制實(shí)踐，為投資者權(quán)益保護(hù)提供“廣東經(jīng)驗(yàn)”。發(fā)揮廣東中證投資者服務(wù)與糾紛調(diào)解中心作用，探索實(shí)踐“示范判決＋委派調(diào)解”新模式，調(diào)解訴前糾紛499件，為投資者追回?fù)p失4511萬(wàn)元。