華電能源股份有限公司：

2022年8月19日，我會(huì)受理你公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)。經(jīng)審核，現(xiàn)提出以下反饋意見(jiàn)：

1.申請(qǐng)文件顯示，山西錦興能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱錦興能源或標(biāo)的資產(chǎn)）業(yè)績(jī)補(bǔ)償期間為2022—2024年，礦業(yè)權(quán)口徑承諾金額分別為248,248.68萬(wàn)元、196,618.56萬(wàn)元、193,516.13萬(wàn)元。應(yīng)補(bǔ)償金額=（補(bǔ)償期內(nèi)累積承諾凈利潤(rùn)數(shù)－補(bǔ)償期內(nèi)累積實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)數(shù)）÷補(bǔ)償期內(nèi)各年的承諾凈利潤(rùn)數(shù)總和×標(biāo)的資產(chǎn)交易對(duì)價(jià)。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）預(yù)測(cè)期內(nèi)礦業(yè)權(quán)口徑業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)組現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)結(jié)果及詳細(xì)測(cè)算過(guò)程。2）礦業(yè)權(quán)口徑承諾凈利潤(rùn)、企業(yè)合并凈利潤(rùn)及業(yè)績(jī)承諾資產(chǎn)組對(duì)應(yīng)年度現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)值三者之間的邏輯關(guān)系，業(yè)績(jī)承諾金額的計(jì)算過(guò)程及確定依據(jù)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.申請(qǐng)文件顯示，1）2017年9月26日，國(guó)家能源局、國(guó)家發(fā)改委及國(guó)務(wù)院國(guó)資委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于印發(fā)2017年分省煤電停建和緩建項(xiàng)目名單的通知》，錦興興縣低熱值煤發(fā)電項(xiàng)目被列入2017年山西省煤電停建項(xiàng)目，該項(xiàng)目已按要求停建。2）2021年錦興能源低熱值煤發(fā)電項(xiàng)目因年總能耗超過(guò)5萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤，被歸入了山西省“十四五”擬投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)“高污染、高耗能”項(xiàng)目清單。2022年6月1日，山西省能源局復(fù)函稱該項(xiàng)目屬于“高污染、高耗能”項(xiàng)目。3）根據(jù)地方主管部門出具的證明，錦興能源電廠項(xiàng)目不屬于應(yīng)關(guān)停或淘汰項(xiàng)目，不屬于限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，該項(xiàng)目已履行環(huán)評(píng)、固定資產(chǎn)投資備案等程序。4）錦興能源主要經(jīng)營(yíng)范圍包含化工、電力等業(yè)務(wù)。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）錦興能源低熱值煤發(fā)電項(xiàng)目2017年被國(guó)家能源局、國(guó)家發(fā)改委及國(guó)務(wù)院國(guó)資委認(rèn)定為停建項(xiàng)目，2021年又由山西省發(fā)改委認(rèn)定為擬投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)項(xiàng)目，且地方主管部門認(rèn)定其不屬于應(yīng)關(guān)停或淘汰項(xiàng)目，該等認(rèn)定變化的原因及合理性。2）錦興能源主營(yíng)業(yè)務(wù)是否涉及煤電、煤化工、化工等“高污染、高耗能”行業(yè)；是否存在其他已建、在建、擬建“高污染、高耗能”項(xiàng)目；該等“高污染、高耗能”項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)展及未來(lái)建設(shè)計(jì)劃，是否符合國(guó)家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策要求，項(xiàng)目審批或備案、環(huán)評(píng)、能評(píng)等手續(xù)是否齊全。3）錦興能源已建、在建、擬建“高污染、高耗能”項(xiàng)目是否位于大氣環(huán)境質(zhì)量未達(dá)標(biāo)地區(qū)，是否達(dá)到污染物排放總量控制要求（如適用）；是否為大氣污染防治重點(diǎn)區(qū)域內(nèi)的耗煤項(xiàng)目，是否已履行應(yīng)履行的煤炭等量或減量替代要求（如適用）。4）錦興能源是否涉及新建自備燃煤電廠，是否符合《關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范燃煤自備電廠監(jiān)督管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求（如適用）。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.申請(qǐng)文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)未取得權(quán)屬證書(shū)的土地包括：①鐵路專用線項(xiàng)目土地（約52.9萬(wàn)平方米）。錦興能源正積極溝通當(dāng)?shù)刂鞴懿块T辦理鐵路專用線用地批復(fù)及土地證辦理相關(guān)手續(xù)。②肖家洼煤礦及選煤廠項(xiàng)目用地（約32,426.71平方米）。錦興能源正在積極溝通當(dāng)?shù)刂鞴懿块T推進(jìn)辦理用地報(bào)批相關(guān)手續(xù)。2）未取得權(quán)屬證書(shū)的房屋建筑物有：錦興能源辦公及生產(chǎn)場(chǎng)地的73處房產(chǎn)，均為自建房，合計(jì)面積136,353.69平方米。錦興能源正在辦理所涉不動(dòng)產(chǎn)登記前期手續(xù)。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）標(biāo)的資產(chǎn)無(wú)證土地的具體用途、辦證尚需履行的手續(xù)、預(yù)計(jì)辦畢時(shí)間、辦證是否存在實(shí)質(zhì)障礙及解決措施，如未能辦畢對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。2）標(biāo)的資產(chǎn)全部房產(chǎn)均未取得權(quán)屬證書(shū)的原因，對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否構(gòu)成重大不利影響，房屋權(quán)屬證書(shū)預(yù)計(jì)取得的時(shí)間、辦證是否存在實(shí)質(zhì)障礙及解決措施。3）評(píng)估結(jié)論是否充分考慮前述房地權(quán)屬瑕疵問(wèn)題，如否，本次評(píng)估結(jié)論是否公允、合理。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

4.申請(qǐng)文件顯示，標(biāo)的資產(chǎn)大面積租賃土地存在租賃期限超過(guò)20年、出租方無(wú)法取得權(quán)屬證書(shū)、集體土地出租未經(jīng)過(guò)集體決策等可能影響土地正常使用的情況。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）租賃期限超20年的租賃合同的合法有效性，以及確保合同有效所采取的措施及進(jìn)度。2）無(wú)法提供土地權(quán)屬證明文件的租賃土地，是否存在被主管部門責(zé)令停止使用等風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)事項(xiàng)會(huì)否影響標(biāo)的資產(chǎn)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。3）租賃集體土地相關(guān)決策程序是否已補(bǔ)充完備，或者標(biāo)的資產(chǎn)是否采取適當(dāng)措施保障租賃的合規(guī)性、有效性。4）結(jié)合前述瑕疵租賃土地的具體用途，補(bǔ)充披露如該等土地無(wú)法繼續(xù)使用，標(biāo)的資產(chǎn)保障其正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體舉措。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

5.申請(qǐng)文件顯示，報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)受到26項(xiàng)行政處罰，包括環(huán)保處罰8項(xiàng)，安全生產(chǎn)處罰10項(xiàng)，其他行政處罰8項(xiàng)。其中，部分行政處罰事項(xiàng)未明確說(shuō)明是否已整改完成；多起因未辦理合法用地手續(xù)而受到處罰，處罰結(jié)果涉及被主管部門要求停止占用耕地等土地違法行為、恢復(fù)土地原狀等；曾因工業(yè)產(chǎn)銷總值及主要產(chǎn)品產(chǎn)量表工業(yè)總產(chǎn)值上報(bào)數(shù)高于實(shí)際檢查數(shù)被呂梁市統(tǒng)計(jì)局予以行政處罰。請(qǐng)你公司：1）進(jìn)一步核查并補(bǔ)充披露全部行政處罰事項(xiàng)是否均已整改完成并已取得當(dāng)?shù)刂鞴懿块T認(rèn)可，是否存在被責(zé)令停工停產(chǎn)等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體影響。2）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)等制度的執(zhí)行情況是否符合法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管要求，本次交易完成后規(guī)范生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的具體舉措。3）補(bǔ)充披露土地違法行為的整改情況，所涉及的耕地、林地是否已按要求恢復(fù)原狀；并結(jié)合違法占用耕地、林地的具體用途，量化分析相關(guān)整改會(huì)否對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響及應(yīng)對(duì)措施。4）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)被呂梁市統(tǒng)計(jì)局行政處罰事項(xiàng)的具體原因，并進(jìn)一步說(shuō)明該事項(xiàng)對(duì)報(bào)告期業(yè)績(jī)真實(shí)性的具體影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

6.申請(qǐng)文件顯示，1）肖家洼煤礦核定產(chǎn)能為800萬(wàn)噸/年，錦興能源2020年、2021年原煤產(chǎn)量分別為1,025.10萬(wàn)噸、1,075.29萬(wàn)噸，存在超產(chǎn)能生產(chǎn)的情況。2）錦興能源于2021年10月被國(guó)家發(fā)改委列入2021年冬、2022年春重點(diǎn)保供煤礦名單，在符合安全和環(huán)保要求前提下，可先按調(diào)整后建設(shè)規(guī)模1,200萬(wàn)噸/年組織應(yīng)急保供生產(chǎn)，調(diào)整建設(shè)規(guī)模的手續(xù)原則上應(yīng)于2023年6月底前辦理完成。3）錦興能源正在積極推進(jìn)辦理產(chǎn)能核增至1,200萬(wàn)噸/年的有關(guān)手續(xù)，已于2022年3月、5月取得國(guó)家礦山安全監(jiān)察局、國(guó)家發(fā)改委批復(fù)同意；相關(guān)批復(fù)同時(shí)要求，在礦井進(jìn)入+500m以深高瓦斯區(qū)域或+500m以淺瓦斯等級(jí)鑒定為高瓦斯礦井時(shí)，應(yīng)按照800萬(wàn)噸/年組織生產(chǎn)，且最大開(kāi)采深度不超過(guò)1,000米。4）評(píng)估過(guò)程以錦興能源能夠按照文件規(guī)定的時(shí)限完成相關(guān)手續(xù)并取得1,200萬(wàn)噸/年生產(chǎn)能力的安全生產(chǎn)許可證為評(píng)估假設(shè)。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)超產(chǎn)能生產(chǎn)是否存在被行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)，以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)主體。2）補(bǔ)充披露錦興能源辦理產(chǎn)能核增手續(xù)的進(jìn)展情況，尚需履行的審批、備案等程序，相關(guān)手續(xù)能否在2023年6月底前辦畢，如未能辦畢對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響及應(yīng)對(duì)措施。3）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)是否按照批復(fù)，在高瓦斯礦井按照800萬(wàn)噸/年且開(kāi)采深度不超過(guò)1,000米的要求組織生產(chǎn)。該項(xiàng)要求會(huì)否影響標(biāo)的資產(chǎn)煤炭開(kāi)采和1,200萬(wàn)噸/年產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)，會(huì)否增加標(biāo)的資產(chǎn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的不確定性。4）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)能核增進(jìn)度和高瓦斯礦井生產(chǎn)限制要求，補(bǔ)充披露本次交易評(píng)估假設(shè)和評(píng)估結(jié)論的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

7.申請(qǐng)文件顯示，1）本次交易完成后，上市公司持有標(biāo)的資產(chǎn)51%股權(quán)。2）根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)公司章程，股東會(huì)須有代表2/3以上表決權(quán)的股東出席方為有效；股東會(huì)所有決議，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過(guò)。3）標(biāo)的資產(chǎn)董事會(huì)由7名董事組成。其中，華電煤業(yè)委派4名，其他股東共委派3名。董事會(huì)作出決議需經(jīng)全部董事的2/3或1/2以上通過(guò)。其中，經(jīng)全部董事的1/2以上通過(guò)，可就與股東會(huì)通過(guò)的公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資方案、年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案不矛盾的公司日常經(jīng)營(yíng)管理事項(xiàng)等作出決議。4）標(biāo)的資產(chǎn)管理層團(tuán)隊(duì)共11人，其中9人由華電煤業(yè)委派，2人由其他股東推薦。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)股東會(huì)審議事項(xiàng)范圍；董事會(huì)審議事項(xiàng)范圍，以及需要2/3以上董事表決通過(guò)的事項(xiàng)范圍；“三會(huì)”運(yùn)作中有無(wú)一票否決權(quán)等特殊機(jī)制安排；本次交易完成后上市公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)“三會(huì)一層”公司治理結(jié)構(gòu)的調(diào)整計(jì)劃（如有）。2）結(jié)合以上事項(xiàng)，補(bǔ)充披露華電煤業(yè)是否能夠運(yùn)用對(duì)錦興能源的股東權(quán)利來(lái)影響可變回報(bào)，進(jìn)而對(duì)錦興能源實(shí)施控制；本次交易完成后，上市公司將標(biāo)的資產(chǎn)納入合并范圍是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。3）本次交易完成后上市公司保障對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)有效控制的具體舉措及其有效性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

8.申請(qǐng)文件顯示，1）報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)存在勞務(wù)派遣用工數(shù)量超出其用工總量10%的情況，不符合《勞務(wù)派遣暫行規(guī)定》要求，存在被主管部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。2）截至重組報(bào)告書(shū)簽署日，標(biāo)的資產(chǎn)已將勞務(wù)派遣用工比例降至10%以下，交易對(duì)方出具承諾，如錦興能源因交割日前勞務(wù)派遣人數(shù)占比超過(guò)10%或其他勞務(wù)不合規(guī)使上市公司受到損失的，將按本次交易錦興能源51%股權(quán)的比例，向上市公司補(bǔ)償損失。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：１）報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)勞務(wù)派遣用工的具體數(shù)量和比例，勞務(wù)派遣事項(xiàng)是否存在未決訴訟或糾紛。2）標(biāo)的資產(chǎn)可能受到的行政處罰具體類型、預(yù)計(jì)承擔(dān)的法律責(zé)任、會(huì)否對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響及應(yīng)對(duì)措施。3）本次交易完成后，標(biāo)的資產(chǎn)保障持續(xù)合規(guī)用工的具體措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

9.申請(qǐng)文件顯示，1）華進(jìn)3號(hào)和華進(jìn)精煤兩項(xiàng)產(chǎn)品是標(biāo)的資產(chǎn)最重要的收入來(lái)源，其中華進(jìn)3號(hào)報(bào)告期內(nèi)銷售收入分別為290,866.36萬(wàn)元、621,305.57萬(wàn)元和108,749.34萬(wàn)元，占同期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為66.01%、68.18%和68.22%。2）標(biāo)的資產(chǎn)煤炭銷售方式有外運(yùn)（鐵路運(yùn)輸）和地銷（汽車運(yùn)輸）兩種。外運(yùn)煤炭主要以客戶驗(yàn)收時(shí)點(diǎn)確認(rèn)收入，地銷煤炭主要以商品發(fā)出時(shí)點(diǎn)確認(rèn)收入。3）報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)主要產(chǎn)品的銷售價(jià)格持續(xù)上漲。4）報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)綜合毛利率分別為50.57%、70.34%和67.15%。5）標(biāo)的資產(chǎn)的其他業(yè)務(wù)收入包括水電費(fèi)收入，其中電費(fèi)收入系錦興能源項(xiàng)目建設(shè)中建設(shè)方用電費(fèi)用。6）報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)關(guān)聯(lián)銷售金額分別為320,228.76萬(wàn)元、726,707.09萬(wàn)元和139,105.59萬(wàn)元，分別占營(yíng)業(yè)收入的72.57%、79.70%和87.22%，關(guān)聯(lián)交易占比較大且呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。7）報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)單一供應(yīng)商采購(gòu)占比超過(guò)50%。8）報(bào)告期各期末，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別為929.23萬(wàn)元、36,067.86萬(wàn)元及51,278.41萬(wàn)元，占各期末資產(chǎn)總額比例分別為0.11%、3.05%及4.30%，未計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合主要產(chǎn)品類型、生產(chǎn)環(huán)境及條件、行業(yè)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)地位、客戶群體、產(chǎn)能利用率等，補(bǔ)充披露主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分類的具體依據(jù)，三種產(chǎn)品的主要特點(diǎn)及區(qū)別。2）結(jié)合不同銷售方式、銷售對(duì)象、結(jié)算方式、運(yùn)輸過(guò)程中商品損耗情況及處理方式、合同約定條款、同行業(yè)可比案例等，補(bǔ)充披露不同銷售方式下采用不同收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例。3）補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品銷售單價(jià)大幅變動(dòng)的原因及合理性，華電3號(hào)最新一期價(jià)格下降的原因及合理性，并結(jié)合歷史報(bào)價(jià)情況、行業(yè)周期性、同行業(yè)可比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)品銷售單價(jià)等情況，分析主要產(chǎn)品定價(jià)合理性及未來(lái)價(jià)格的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。4）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期分產(chǎn)品毛利率情況，分產(chǎn)品分析毛利率波動(dòng)較大的原因及合理性。5）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式、行業(yè)發(fā)展情況、報(bào)告期主要產(chǎn)品產(chǎn)能、產(chǎn)量變化、產(chǎn)能利用率、主要產(chǎn)品價(jià)格變化、市場(chǎng)環(huán)境、主要客戶資源、經(jīng)營(yíng)情況及主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等，量化分析標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的原因及合理性。6）結(jié)合合同條款、具體事實(shí)等，補(bǔ)充披露電費(fèi)收入的確認(rèn)方法是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。7）結(jié)合關(guān)聯(lián)方銷售客戶的主營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)范圍、控股股東背景、終端客戶情況等，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)通過(guò)關(guān)聯(lián)方對(duì)終端客戶銷售模式下的銷售流程、結(jié)算方式、貨物交付方式、貨物風(fēng)險(xiǎn)和法定所有權(quán)轉(zhuǎn)移等合同約定和合同執(zhí)行情況，相關(guān)收入確認(rèn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。8）補(bǔ)充披露供應(yīng)商集中度較高對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和持續(xù)盈利能力的影響。9）結(jié)合應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)、壞賬計(jì)提政策、期后回款、同行業(yè)可比上市公司壞賬計(jì)提等情況，補(bǔ)充披露應(yīng)收賬款未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

10.申請(qǐng)文件顯示，1）報(bào)告期各期末，標(biāo)的資產(chǎn)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為279,240.29萬(wàn)元、251,266.86萬(wàn)元和246,647.52萬(wàn)元，分別占同期資產(chǎn)總額的32.38%、21.27%和20.69%。標(biāo)的資產(chǎn)固定資產(chǎn)主要為房屋及建筑物、礦井建筑物以及各類設(shè)備。2）截至2022年2月28日，標(biāo)的資產(chǎn)主要受限資產(chǎn)包括融資租賃資產(chǎn)，賬面價(jià)值為100,462.93萬(wàn)元，公司將其作為固定資產(chǎn)核算。3）標(biāo)的資產(chǎn)的使用權(quán)資產(chǎn)為排矸場(chǎng)地土地租賃費(fèi)用，未確認(rèn)租賃負(fù)債。4）長(zhǎng)期待攤費(fèi)用中，前期征地費(fèi)、礦務(wù)工程費(fèi)、搬家倒面費(fèi)金額占比較大。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合固定資產(chǎn)使用情況、使用年限、成新率、同行業(yè)可比公司情況等，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法、測(cè)試過(guò)程、計(jì)提充分性。2）補(bǔ)充披露相關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備老化情況，是否對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，以及標(biāo)的資產(chǎn)擬采取的應(yīng)對(duì)措施。3）結(jié)合固定資產(chǎn)折舊政策，并比對(duì)使用生命周期及同行業(yè)公司情況，補(bǔ)充披露固定資產(chǎn)折舊政策是否適當(dāng)，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。4）結(jié)合新租賃準(zhǔn)則對(duì)融資租賃會(huì)計(jì)處理的有關(guān)規(guī)定、融資租賃合同的主要內(nèi)容、設(shè)備具體情況等，補(bǔ)充披露融資租賃資產(chǎn)未確認(rèn)為使用權(quán)資產(chǎn)且未確認(rèn)租賃負(fù)債的原因及合理性，與融資租賃相關(guān)的會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。5）結(jié)合新租賃準(zhǔn)則、排矸場(chǎng)地土地租賃費(fèi)用性質(zhì)等，補(bǔ)充披露將排矸場(chǎng)地土地租賃費(fèi)用確認(rèn)為使用權(quán)資產(chǎn)且未確認(rèn)租賃負(fù)債的原因及合理性，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。6）補(bǔ)充披露上述長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的款項(xiàng)性質(zhì)、形成原因、攤銷期限、尚存收益期限等，進(jìn)一步說(shuō)明相關(guān)會(huì)計(jì)處理是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

11.申請(qǐng)文件顯示，1）錦興能源無(wú)形資產(chǎn)包括鐵路使用權(quán)、公路使用權(quán)，截至2022年2月28日的賬面價(jià)值為16,382.65萬(wàn)元。2）報(bào)告期各期末，采礦權(quán)賬面價(jià)值分別為288,079.89萬(wàn)元、283,658.95萬(wàn)元和282,848.95萬(wàn)元，分別占同期末無(wú)形資產(chǎn)的90.69%、86.41%和86.42%。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合無(wú)形資產(chǎn)取得及確認(rèn)背景、上市公司可比案例、資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)定義等，補(bǔ)充披露鐵路使用權(quán)、公路使用權(quán)是否符合資產(chǎn)確認(rèn)條件，相關(guān)無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。2）結(jié)合采礦權(quán)取得背景、支付價(jià)款、相關(guān)協(xié)議約定、初始入賬價(jià)值、攤銷年限等，補(bǔ)充披露采礦權(quán)資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

12.申請(qǐng)文件顯示，報(bào)告期各期末，標(biāo)的資產(chǎn)在建工程賬面價(jià)值分別為38,419.68萬(wàn)元、60,410.89萬(wàn)元和61,555.19萬(wàn)元，占各期末資產(chǎn)總額的比例分別為4.45%、5.11%和5.16%。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)在建工程明細(xì)、建設(shè)期間、各期投資額、資金來(lái)源、確認(rèn)時(shí)點(diǎn)及依據(jù)，說(shuō)明在建工程確認(rèn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定。2）結(jié)合主要在建工程項(xiàng)目進(jìn)展，補(bǔ)充披露在建工程的轉(zhuǎn)固時(shí)間是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，是否存在在建工程長(zhǎng)期未轉(zhuǎn)固的情況。3）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)主要在建工程是否存在減值跡象；如存在，減值計(jì)提理由是否充分、減值計(jì)提時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

13.申請(qǐng)文件顯示，1）近年來(lái)，基于煤炭市場(chǎng)供應(yīng)緊張以及發(fā)改委出臺(tái)各種政策保障煤炭供應(yīng)的背景，錦興能源在市場(chǎng)化定價(jià)的前提下，組織關(guān)聯(lián)方保供安排，優(yōu)先保障關(guān)聯(lián)方合理的采購(gòu)需求。2）華電集團(tuán)建立了集約化煤炭供銷體系，由華電煤業(yè)成立華電煤業(yè)運(yùn)銷，負(fù)責(zé)華電集團(tuán)系統(tǒng)內(nèi)動(dòng)力煤的供應(yīng)協(xié)調(diào)職能，錦興能源向華電煤業(yè)運(yùn)銷所銷售的動(dòng)力煤，終端客戶均為華電集團(tuán)下屬電廠；同時(shí)，華電集團(tuán)成立華電燃料物流，承擔(dān)動(dòng)力煤的采購(gòu)協(xié)調(diào)職能。3）從實(shí)際銷售程序來(lái)看，錦興能源將銷售意向提供給華電煤業(yè)運(yùn)銷，終端電廠將采購(gòu)意向提供給華電燃料物流，最后由華電煤業(yè)運(yùn)銷和華電燃料物流分別代表華電集團(tuán)內(nèi)的煤礦企業(yè)和電廠，根據(jù)煤炭供需整體意向情況進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。4）報(bào)告期內(nèi)錦興能源關(guān)聯(lián)銷售金額分別為320,228.76萬(wàn)元、726,707.09萬(wàn)元和139,105.59萬(wàn)元，分別占營(yíng)業(yè)收入的72.57%、79.70%和87.22%。5）報(bào)告期內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)在華電財(cái)務(wù)資金存款余額分別為113,742.24萬(wàn)元、389,197.78萬(wàn)元、375,811.23萬(wàn)元，利息收入分別為5,632,532.05元、9,738,836.74元、15,310,219.00元、3,518,260.29元。6）報(bào)告期標(biāo)的資產(chǎn)存在對(duì)翟**的關(guān)聯(lián)方預(yù)付賬款余額分別為47.16萬(wàn)元、95.33萬(wàn)元、79.44萬(wàn)元。7）2020年度，錦興能源煤炭銷售坑口價(jià)按照關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方區(qū)分，平均銷售價(jià)格分別為330.12元/噸和341.83元/噸；2021年度，錦興能源煤炭銷售按照關(guān)聯(lián)方和非關(guān)聯(lián)方區(qū)分，平均銷售價(jià)格分別為744.58元/噸和713.58元/噸。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易占比較大且呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)，列表披露本次交易前后上市公司關(guān)聯(lián)交易的金額及占比，并進(jìn)一步說(shuō)明本次交易是否有利于規(guī)范、減少關(guān)聯(lián)交易，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條第（六）項(xiàng)和第四十三條第一款第（一）項(xiàng)的規(guī)定。2）結(jié)合與非關(guān)聯(lián)方交易的具體價(jià)格、信用政策，關(guān)聯(lián)銷售金額大且占比不斷增加等情況，補(bǔ)充披露關(guān)聯(lián)銷售的必要性與定價(jià)公允性，是否存在向關(guān)聯(lián)方利益輸送的情形。3）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)2020年關(guān)聯(lián)銷售單價(jià)低于非關(guān)聯(lián)銷售單價(jià)、2021年關(guān)聯(lián)銷售單價(jià)高于非關(guān)聯(lián)銷售單價(jià)等情況，補(bǔ)充披露產(chǎn)品銷售定價(jià)的公允性和合理性。4）結(jié)合報(bào)告期標(biāo)的資產(chǎn)貨幣資金余額、資金使用情況、借款利率、財(cái)務(wù)公司存款原因及具體協(xié)議條款等，補(bǔ)充披露關(guān)聯(lián)方資金存款的原因及必要性，是否符合《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》相關(guān)規(guī)定，是否建立防范大股東通過(guò)財(cái)務(wù)公司占用資金的具體制度。5）補(bǔ)充披露報(bào)告期存在關(guān)聯(lián)方預(yù)付個(gè)人款項(xiàng)余額的原因及合理性，相關(guān)交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)。6）補(bǔ)充披露本次交易完成后，華電集團(tuán)建立的集約化煤炭供銷模式，是否影響上市公司經(jīng)營(yíng)管理的獨(dú)立性，是否有利于保護(hù)中小股東合法權(quán)益。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、律師和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

14.申請(qǐng)文件顯示，1）除錦興能源運(yùn)營(yíng)的肖家洼煤礦外，華電集團(tuán)旗下已投產(chǎn)的煤礦資產(chǎn)還包括小紀(jì)汗煤礦、隆德煤礦、不連溝煤礦、萬(wàn)勝煤礦、石泉煤礦；在建煤礦包括西黑山煤礦、淖毛湖煤礦、高家粱煤礦；已停產(chǎn)的煤礦為華通興旺煤礦。2）已投產(chǎn)煤礦資產(chǎn)中不連溝煤礦、隆德煤礦銷售的動(dòng)力煤與錦興能源存在一定程度同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，其他不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。3）為增強(qiáng)上市公司盈利能力，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，華電集團(tuán)將下屬煤礦中盈利能力較強(qiáng)、合規(guī)性較好的錦興能源注入上市公司，其他煤礦資產(chǎn)或尚未開(kāi)始投產(chǎn)，或尚不具備同步注入上市公司的條件（包括但不限于存在產(chǎn)能核增手續(xù)尚未辦理完成、資產(chǎn)權(quán)屬瑕疵、生產(chǎn)證照權(quán)屬瑕疵等問(wèn)題）。4）華電集團(tuán)和華電煤業(yè)分別出具關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，華電集團(tuán)未上市煤礦資產(chǎn)在滿足注入上市公司條件后3年內(nèi)，將注入上市公司，或綜合運(yùn)用資產(chǎn)重組、股權(quán)置換、業(yè)務(wù)調(diào)整等多種方式，穩(wěn)妥推進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)整合。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合肖家洼煤礦和其他未置入上市公司煤礦共同存在核增手續(xù)尚未辦理完成、資產(chǎn)權(quán)屬瑕疵等情況，補(bǔ)充披露華電集團(tuán)旗下其他煤礦資產(chǎn)未一并注入上市公司的理由是否充分、合理。2）補(bǔ)充披露認(rèn)定已投產(chǎn)煤礦資產(chǎn)與錦興能源不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的依據(jù)及其充分性。3）補(bǔ)充披露本次交易完成后，解決隆德煤礦、不連溝煤礦與上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的具體措施。4）補(bǔ)充披露西黑山煤礦、淖毛湖煤礦、高家粱煤礦等在建煤礦的建設(shè)投產(chǎn)進(jìn)度，是否與標(biāo)的資產(chǎn)存在潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及解決措施。5）補(bǔ)充披露華通興旺煤礦停產(chǎn)原因，是否具有復(fù)產(chǎn)的可能性，是否與標(biāo)的資產(chǎn)存在潛在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。6）結(jié)合尚未開(kāi)始投產(chǎn)或尚不具備注入條件的煤礦的具體建設(shè)和經(jīng)營(yíng)情況，并對(duì)照《上市公司監(jiān)管指引第4號(hào)——上市公司及其相關(guān)方承諾》有關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充披露解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾是否明確、具體、可行，進(jìn)一步披露解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的舉措。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

15.申請(qǐng)文件顯示，1）收益法下，評(píng)估基準(zhǔn)日被評(píng)估單位計(jì)算得出的加權(quán)平均資本成本為8.98%。2）礦業(yè)權(quán)評(píng)估中，綜合折現(xiàn)率取值區(qū)間和礦山開(kāi)發(fā)程度，本項(xiàng)目折現(xiàn)率確定為7.83%。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合近期同類可比案例、標(biāo)的資產(chǎn)具體行業(yè)分類情況、折現(xiàn)率各項(xiàng)參數(shù)的選取、計(jì)算過(guò)程等，補(bǔ)充披露本次交易評(píng)估折現(xiàn)率選取的合理性。2）結(jié)合近期同類可比案例、折現(xiàn)率確定方法、相關(guān)參數(shù)選取差異等，補(bǔ)充披露收益法、礦業(yè)權(quán)評(píng)估中折現(xiàn)率取值差異較大的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

16.申請(qǐng)文件顯示，1）礦業(yè)權(quán)評(píng)估中，涉及采礦損失量、回采率、蹬空量、可信度系數(shù)、儲(chǔ)量備用系數(shù)等參數(shù)確定。2）根據(jù)當(dāng)前國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及近幾年煤炭?jī)r(jià)格趨勢(shì)，本次評(píng)估2022年3—12月采用評(píng)估基準(zhǔn)日前兩年一期的平均售價(jià)，2023年、2024年采用評(píng)估基準(zhǔn)日前三年一期的平均售價(jià)，2025年后采用評(píng)估基準(zhǔn)日前五年一期的平均售價(jià),作為未來(lái)年度煤炭長(zhǎng)期售價(jià)。3）錦興能源相對(duì)于2021年末歸母凈資產(chǎn)的市凈率為3.06倍，可比上市公司市凈率平均值為1.24，中位值為1.08，錦興能源市凈率高于可比公司平均水平。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)礦業(yè)權(quán)評(píng)估中，采礦損失量、回采率、蹬空量、可信度系數(shù)、儲(chǔ)量備用系數(shù)等參數(shù)的預(yù)測(cè)依據(jù)及合理性。2）結(jié)合近期市場(chǎng)可比案例商品價(jià)格選取情況、《礦業(yè)權(quán)評(píng)估參數(shù)確定指導(dǎo)意見(jiàn)》相關(guān)要求、礦山所開(kāi)采商品煤歷史期間市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)等，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)礦業(yè)權(quán)評(píng)估中可變產(chǎn)品價(jià)格選取的依據(jù)及合理性。3）結(jié)合下游產(chǎn)品需求、報(bào)告期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)能利用率等，補(bǔ)充披露商品煤產(chǎn)品預(yù)測(cè)期產(chǎn)銷量的可實(shí)現(xiàn)性。4）結(jié)合礦業(yè)權(quán)下預(yù)測(cè)期現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)結(jié)果、市場(chǎng)環(huán)境變化、價(jià)格波動(dòng)等，補(bǔ)充披露預(yù)測(cè)期收入、凈利潤(rùn)變動(dòng)的原因及合理性，以及承諾凈利潤(rùn)下降的原因及合理性。5）結(jié)合本次交易市凈率高于同行業(yè)可比上市公司等情況，補(bǔ)充披露本次交易定價(jià)的公允性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

17.本次交易完成后，華電集團(tuán)及其一致行動(dòng)人華電煤業(yè)在上市公司中的持股比例將從44.80%上升至83.78%。請(qǐng)你公司按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條第一款的規(guī)定，補(bǔ)充披露華電集團(tuán)本次交易前所持上市公司股份的鎖定安排。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

你公司應(yīng)當(dāng)在收到本通知之日起30個(gè)工作日內(nèi)披露反饋意見(jiàn)回復(fù)，并向我會(huì)報(bào)送反饋意見(jiàn)回復(fù)材料。如在30個(gè)工作日內(nèi)不能披露并報(bào)送反饋回復(fù)的，應(yīng)當(dāng)在期限屆滿3個(gè)工作日前向我會(huì)遞交延期反饋回復(fù)申請(qǐng)，并公告未能及時(shí)反饋回復(fù)的原因及對(duì)審核事項(xiàng)的影響。